有哪些特别经典的财务造假案例?
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希望能详细说说为何是「典型」和「经典」,以及发生的始末。谢谢。
「历史揭***系列」:
伦敦鲸事件是什么?
2012 年发生的 Libor ***纵丑闻究竟是怎么回事儿?
当你听到一家上市公司老板说:”我只有一堆机器,这就是我的资产!“,查理芒格往往会很失望,我们都讨厌这样的公司。
固定资产太多的公司,不仅周转速度慢,而且还是财务造假的重灾区。
有时候,你看到公司的存货、应收款都没有太大的变化,但公司的净利润却成倍地增长。
公司赚的钱越来越多,你却不知道它从哪赚的,事出反常必有妖。
明白财务报表的人都知道,财务三表都是互相关联的。虚增的利润,被记录在利润表中。要让这笔利润显得合理,必然要通过虚增资产来消化这部分利润。
举个例子。第一年,你自家种了苹果树,通过卖苹果赚了10万。第二年,你说赚了20万。第三年,你说赚了40万。
但是,苹果***没涨,你家的苹果树也没增加,你的收入还每年翻倍。会有人信吗?
当然不会有人信的。
所以,上市公司为了掩盖虚增的利润,往往会通过存货、应收款、固定资产来消化这部分利润,让它的增长显得合情合理。
比如尔康制药这家公司:
2013年的净利润只有1.92亿,2016年就变成了7.5亿。
三年翻了接近4倍,牛逼!难道是吃了什么仙药?
我们找它的固定资产周转天数来看一下,发现它的周转天数每年都在上升,而且远比同行医药公司高地多。
在数额上,尔康制药的固定资产居然和恒瑞医药差不多,甚至比恒瑞医药还高。
要知道,恒瑞医药的营收是尔康制药营收的6-8倍。两家公司的固定资产居然差不多,你说奇怪不奇怪。
2017年5月,尔康制药被爆出财务造假。
当时2014年、2015年、2016年的年报都出来了,看这几年的年报可以大概判断尔康制药的问题。
虽然有点马后炮,但看案例,我们可以吸取教训,下次不踩别人踩过的坑。以后投资,避免这种固定资产暴涨的公司,就能减少遇到雷的风险。
固定资产,比如商用车,都是有使用寿命的。
比如公司有50辆商务车,每辆车是60万,全部加起来就有3000万。
原本每辆车的使用年限是3年,每年的折旧费用是3000/3=1000万。
公司的净利润,要减去折旧费用。
如果把折旧年限变成6年,每年的折旧费用就是3000/6=500万。
这样,每年的总费用减少了500万,相当于每年的净利润就增加了500万啦。
比如三安光电这家公司,主要是做LED灯的。机器设备的折旧年限是8-25年火车游戏大全。
但是,它的同行华灿光电,折旧年限是5-10年。
另一家同行乾照光电,折旧年限只有2-10年。
同样是造LED灯的,用的机器也差不多,凭什么三安光电的机器就能用地更久?舞会公主安妮值多少钱
所以,很明显可以看到三安光电在虚增利润。
固定资产,是上市公司财务造假,虚增利润的手段之一。
识别方法主要有:
看固定资产周转天数有没有明显提高?
与同行对比其固定资产金额、营收总额,查看是否有明显的差异?
对比同行的固定资产折旧年限,有没有提高折旧年限?
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